求如何用EXCEL处理分析工程经济中现值年值终值内部收益率等这些

时间:2022-11-20 整理:docExcel.net

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一、投资函数 (一)PV 1.含义:返回投资的现值。现值为一系列未来付款当前值的累积和。例如,借人方的借人款即为贷出方贷款的现值。 2.语法:PV (rate, nper, pmt, fv, type)。其中: rate为各期利率。例如,如果按10%的年利率借人一笔贷款来购买汽车,并按月偿还贷款,则月利率为0.83%(即10%/12)。可以在公式中输人10%/12或0.83%或0.0083作为rate的值。 nper为总投资(或贷款)期,即该项投资(或贷款)的付款期总数。例如,对于一笔4年期按月偿还的汽车贷款,共有48(即4x12)个偿款期次。可以在公式中输人48作为nper的值。 pmt为各期所应付给(或得到)的金额,其数值在整个年金期间(或投资期内)保持不变。通常pmt包括本金和利息,但不包括其他费用及税款。例如,10 000元的年利率为12%的4年期汽车贷款的月偿还额为263.33元。可以在公式中输人263.33作为pmt的值。 fv为未来值或在最后一次支付后希望得到的现金余额,如果省略fv,则假设其值为零(一笔贷款的未来值即为零)。例如,如果需要在18年后支付50 000元,则50 000元就是未来值。可以根据保守估计的利率来决定每月的存款额。 type为数字0或1,用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type,则假设其值为零,期末付款。 说明:应确认所指定的rate和nper单位的一致性。例如,同样是4年期年利率为12%的贷款,如果按月支付,rat。应为12 % /12, nper应为48(即4x12);如果按年支付,rate应为12%,nper为4。 3.示例。假设要购买一项保险年金,该保险可以在今后20年内于每月未回报500元。此项气金的购买成本为60 000元,假定投资回报率为8。现在可以通过函数PV计算一下这笔投资是否值得。该项年金的现值为: PV(0.08 /12,12*20,500-0)=一59 777.15(元) 结果为负值,因为这是一笔付款,亦即支出现金流。年金59 777.15元的现值小于实际支付的60 000元。因此,这不是一项合算的投资。 (二)NPV 1.含义:基于一系列现金流和固定的各期贴现率,返回一项投资的净现值。投资的净现值是指未来各期支出(负值)和收人(正值)的当前值的总和。 2.语法:NPV (rate, value 1, value 2,…)。其中: rate为各期贴现率,是一固定值。 value 1, value 2,…代表1-29笔支出及收人的参数值。 (1) value 1, value 2,…所属各期间的长度必须相等,而且支付及收人的时间都发生在期末。 (2) NPV按次序使用value 1, value 2,?来注释现金流的次序。所以一定要保证支出和收人的数额按正确的顺序输人。 (3)如果参数是数值、空白单元格、逻辑值或表示数值的文字表达式,则都会计算在内;如果参数是错误值或不能转化为数值的文字,则被忽略。 (4)如果参数是一个数组或引用,只有其中的数值部分计算在内。忽略数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值。 3.说明:_ (1)函数NPV假定投资开始于value 1现金流所在日期的前一期,并结束于最后一笔现金流的当期。函数NPV依据未来的现金流计算。如果第一笔现金流发生在第一个周期的期初,则第一笔现金必须加人到函数NPV的结果中,而不应包含在values参数中。详细内容请参阅下面的实例。 (2)如果n是values参数表中的现金流的次数,则NPV的公式如下: (3)函数NPV与函数PV(现值)相似。PV与NPV之间的主要差别在于:函数PV允许现金流在期初或期末开始;而且,PV的每一笔现金流数额在整个投资中必须是固定的;而函数NPV的现金流数额是可变的。有关年金与财务函数的详细内容,请参阅函数PV. (4)函数NPV与函数IRR钩部收益率)也有关,函数IRR是使NPV等于零的比率:NPV(IRR(... ), ---) =00 4.示例: 假设第一年投资10 000元,而未来3年梦年的收入分别为3 000元,4200元和6800元。假定每年的贴现率是10%,则投资的净现值是: NPV(10%,一10 000,3 000,4 200,6 800)=1 188.44(元) 上述的例子中,将开始投资的10 000元作为value参数的一部分。这是因为付款发生在第一个周期的期末。 下面考虑在第一个周期的期初投资的计算方式。假如要购买一家鞋店,投资成本为40 000元,并且希望前5年的营业收人如下:8 000元,9 200元,10 000元,12 000元和14 500元。每年的贴现率为8%(相当于通货膨胀率或竞争投资的利率)。 如果鞋店的成本及收人分别存储在B1--B6中,下面的公式可以计算出鞋店投资的净现值: NPV(8%,B2:B6)+BI=1922.06(元) 在上面的例子中,一开始投资的40 000元并不包含在values参数中,因为此项付款发生在第一期的期初。 假设鞋店的屋顶在营业的第6年倒塌,估计这一年的损失为9 000元,则6年后鞋店投资的净现值为: NPV(8%,B2:B6,一9000)+BI=一3749.47(元) (三)FV 1.含义:基于固定利率及等额分期付款方式,返回某项投资的未来值。 2.语法:FV (rate, nper, pmt, pv, type)。有关函数FV中各参数以及其他年金函数的详细内容,请参阅函数PV. ,rate为各期利率,是一固定值。 nper为总投资(或贷款)期,即该项投资(或贷款)的付款期总数。 pmt为各期所应付给(或得到)的金额,其数值在整个年金期间(或投资期内)保持不变。通常pmt包括本...

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